1. Экономическая сущность кредита

Кредит — это общественные отношения, возникающие между экономическими субъектами в связи с передачей друг другу во временное пользование свободных средств (стоимости) на принципах возвратности, платности и добровольности. Основными признаками понятия «кредитных отношений» является:

• участники кредитных отношений должны быть экономически самостоятельными владельцами определенной массы стоимости и свободно ею распоряжаться, функционировать на основе самодостаточности и самоокупаемости, нести экономическую ответственность по своим обязательствам;
• кредитные отношения являются добровольными и равноправными;
• кредитные отношения не изменяют владельца ценностей, по поводу которых они возникают;
• кредитные отношения являются стоимостными, поскольку возникают в связи с движением стоимости;
• неэквивалентность кредитных операций (Д — Д») значительно усиливает роль платности в механизме их реализации. Плата за кредит компенсирует кредитору потери от передачи его средств в чужое использование и возможные потери на случай невозвращения ссуды;
• кредитные отношения на микроэкономическом уровне первичны, то есть по возвращении преданной в долг стоимости и уплаты процентов они исчезают. Но на макроэкономическом уровне кредитные отношения поддерживаются непрерывно, как непрерывное движение стоимости в процессе удовлетворения потребностей расширенного общественного воспроизводства;
• непрерывность и платность кредитных отношений определяют их способность к капитализации. В результате чего формируется особенная самостоятельная форма капитала — заемный капитал.

2. Границы кредита

На микроэкономическом уровне границы кредита определяются: а) объемами спроса на кредит со стороны заемщиков при номинальной ставке банковского кредита и доступной рыночной ставке заемного процента; б) характером колебания потребностей заемщика в основном и оборотном капитале; в) состоянием обеспеченности заемщика собственным капиталом и эффективности его использования; г) эффективностью и окупаемостью проектов, на реализацию которых одалживаются средства. При таких условиях динамика банковского процента становится основным показателем соблюдения и нарушения границ кредита.

Характерные признаки кредита в рыночной экономике

Заемщики	Как правило, ими выступают субъекты ведения хозяйства, временно нуждающиеся в дополнительных ресурсах
Кредиторы	Преимущественно банковские учреждения, кредитно-финансовые учреждения, субъекты ведения хозяйства
Кредитные ресурсы	Деньги, предоставленные в ссуду заемщиком, используются как капитал (на производственные потребности). Временно свободные материальные ценности
Источник заемного процента	Прибыль, полученная от использования одолженных средств
Цель использования кредита	Как механизм эффективного перераспределения капиталов в общественном производстве для выравнивания нормы прибыли

Посредством кредита происходит стимулирование экономического роста, обеспечивается перелив капитала в самые эффективные сферы хозяйственной жизни общества, повышается эффективность денежного обращения. Он является важным инструментом государственного регулирования экономических процессов.

Предпосылками возникновения кредитных отношений были достаточно высокий уровень развития производительных сил и товарного производства, что обеспечило высокую эффективность ведения хозяйства экономических агентов и сформировало высокое доверие взаимоотношений между ними.

Принципы кредитования — это определяющие правила поведения банка и заемщика в процессе реализации кредитных операций:

Срочность кредита — Возвращение ссуды в сроки, предусмотренные кредитным соглашением

Совершенство — Предоставление ссуды чужой собственности во временное кредитование заемщика и полное возвращение стоимости основного долга

Платность — За пользование ссудой клиент платит банку дополнительную сумму в виде процентов

Целевой характер — Вложение одолженных средств в конкретно указанные хозяйственные процессы

Обеспеченность — Соответствие между задолженностью по ссуде и стоимостью имущества, являющегося закладной по ссуде

Дифференцированный подход — Индивидуальный подход к определению величины заемного процента для любого заемщика

На основе соблюдения принципов кредитования возник особенный кредитный механизм, который включает также кредитное планирование и управление кредитом, условия и методы кредитования, способы их количественного регулирования.

Особенности кредита:

• заемщик, получив кредит, лишь реализует право временного пользования предоставленными средствами или ценностями (объект кредита остается в собственности кредитора);
• субъекты кредитных отношений способны одновременно поочередно выступать в роли кредитора и заемщика;
• заемщик, чтоб получать заем, обязан предъявить кредитору экономические и юридические гарантии возвращения долга;
• возвращение кредита (долга) осуществляется заемщиком, а в исключительных выпадах — третьим лицом — гарантом, если заемщик не в состоянии это сделать сам;
• конкретный срок возвращения кредита зависит от двух обстоятельств: — особенностей и времени круговорота средств и эффективной деятельности самого заемщика. Он рассчитывает, на какое время необходимые средства и когда он сможет накопить их, чтоб погасить ссуду;
• возможностей кредитора. На какое время у него появляются временно свободные средства, которые и становятся предметом кредитования;
• характерной чертой кредита имеется уплата процентов за пользование кредитованными ресурсами как товаром. Формула движения заемного капитала имеет вид:

Д–Д–Т–П–Т’–Д’

Кредитные отношения реализуются тогда, когда интересы кредитора и заемщика относительно конкретных параметров ссуды совпадают, в первую очередь целевого назначения, обеспечения срока и величины процента.

Коммерческие банки используют такие формы обеспечения:

1) Залог имущества заемщика;

2) Гарантия, поручительство известного банка, финансового органа;

3) переуступка требований и счетов заемщика третьей особе в пользу банка;

4) дорожные и товарные документы;

5) ценные бумаги, полисы страхования жизни.

Кредитному процессу свойственны: экономичность, комплексность, добровольность, свобода выбора партнеров и их равноправие, уважение прав и обязанностей сторон, взаимовыгода и экономическая целесообразность партнерских отношений. Механизм движения кредитных ресурсов целесообразно рассмотреть на примере формулы:

Д-Д-Т…П…Т’-Д’→ (К+П)

где Д — денежный заем; Т — товар в форме производственного капитала; П — процесс производства новой стоимости; Т’ — новое изделие, выводимое на рынок как товар; Д’ — денежная выручка в результате реализации товара; К — одолженный капитал; П — прибыль заемщика.

3. Функции кредита

Перераспределительная функция кредита заключается в перераспределении временно свободной стоимости одних субъектов ведения хозяйства в пользу использования в хозяйственном обороте других на принципах поворотной, срочности и платности. Ее действие обеспечивает накопление временно свободных ресурсов за счет сбережений субъектов экономических отношений и размещения их среди других участников рыночных отношений, не изменяя формы собственности. Перераспределению поддаются:

• средства, временно высвобожденные в одних структурных подразделениях общественного воспроизводства и направленные в другие с целью ускорения оборота общественного капитала, содействия расширению производства;
• временно свободные средства и сбережения, которые путем кредитования направляются в отрасли и сферы производства, что предусматривает рост спроса и прибылей на основе совершенствования техники и технологии.

Функция замены наличных средств безналичными расчетами способствует ускорению скорости вращения денег, экономии затрат денежного обращения, позволяет внедрять прогрессивные системы расчетов и корректировать необходимое количество денег в обращении и обеспечивать покупательную стабильность денежной единицы.

4. Формы и виды кредита

В зависимости от объекта кредитования различают денежную и товарную формы кредита.

В товарной форме кредитные отношения возникают между продавцами и покупателями при условиях получения товара или услуги покупателем с отсрочкой платежа. Данная форма кредита охватывает коммерческий кредит, который товаропроизводители предоставляют друг другу в форме продажи товаров и предоставлении услуг с отсрочкой платежа. Регулируются отношения коммерческого кредита посредством векселей и других платежных средств. Погашение коммерческого кредита осуществляется такими способами:

а) оплатой коммерческого кредита должником посредством векселя;

б) путем передачи векселя другому юридическому лицу (кроме банков и других кредитных учреждений);

в) путем переоформления коммерческого кредита в банковский.

Денежная форма кредита возникает тогда, когда средства используются не как простой посредник в обмене, а как деньги для получения прибыли, что приобретает форму заемного капитала. Основу функционирования денежной формы кредита составляет закономерность круговорота капитала в процессе воспроизводства, когда у отдельных участников экономических отношений появляются временно свободные средства, а в других возникает потребность в заемных средствах. Рынок заемных средств, сосредоточивая их у независимых посредников, предоставляет доступ всем желающим к необходимым денежным ресурсам.

По субъектам кредитных отношений различают четыре вида кредита:

• коммерческий кредит, который предоставляется товаропроизводителями друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой срока платежа, что оформляется преимущественно векселями;
• банковский кредит предоставляется банками, как правило, в денежной форме. На кредитном рынке банки выступают одновременно и кредиторами и заемщиками;
• государственный кредит предоставляется юридическими и физическими лицами государству в лице ее центральных (казначейство, министерство финансов и тому подобное) и местных органов власти. Реализуется государственный кредит в форме эмиссии и размещения государственных ссуд;
• международный кредит предоставляется в форме заемных капиталов одной страны другой во временное использование на принципы возвратности, срочности, платности. Субъектами международного кредита выступают банки, фирмы, государства, международные кредитно-денежные организации.

По уровню развития и объемам ведущим видом кредита в рыночной экономике является банковский кредит. Из известных разновидностей целесообразно рассмотреть такую классификацию банковских кредитов.

Виды классификации	Виды банковского кредита
По назначению	—  на производственные цели (юридическим лицам под залог основных средств и оборотных средств) —  потребительский кредит (физическим лицам)
По срокам пользования	—  краткосрочные (до 1 года) —  среднесрочные (до 3 годов) —  долгосрочные (свыше 3 лет)
По форме обеспечения	—  обеспечены закладной (имуществом, ценными бумагами, имущественными правами) —  гарантированы (банками, финансами или имуществом третьего лица) —  с другим обеспечением (поручительское свидетельство страховой кампании) —  необеспеченные (бланочные)
По степени риска	—  стандартные —  нестандартные —  сомнительные —  необеспеченные —  безнадежные
По методам предоставления	—  разовый случай —  открытая линия —  гарантийные ( по необходимости с предварительно оговоренной датой выдачи)
По срокам погашения	—  одновременно —  на выплату —  досрочно (по требованию кредитора или по заявке заемщика) —  с регрессом платежей —  после окончания оговоренного периода

В условиях рыночной экономики основными видами материального кредита является вексельный и лизинговый кредит.

Вексельными кредитами реализуются деловые соглашения путем выдачи векселей в расчет за поставленные в кредит товары, предоставленные услуги или выполненные работы. Ведущими формами вексельного кредита является: во-первых, получения банковских векселей и следующие расчеты с их помощью; во-вторых получение денег под залог векселей; в-третьих, дисконт векселей в банках и др. Главными преимуществами вексельного кредита является его более низкая стоимость и упрощенный механизм получения.

Лизинговый кредит — это отношения между независимыми лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирование приобретения движимого и недвижимого имущества на определенный срок. Он охватывает участие трех субъектов: рыночные отношения предприятий, изготавливающих оборудование; арендодателей (лизинговые компании); арендаторов (предприятия и организации, которые получают в свой оборот материальные ценности на определенное время).

Лизинговые соглашения являются своеобразной формой финансирования капитальных вложений, которые могут разделяться на два вида:

1) Оперативный лизинг, предусматривает использование машин, оборудование и тому подобное с неполной его окупаемостью. В свою очередь оперативный лизинг охватывает следующие разновидности:

• рейнтинг — краткосрочные соглашения аренды сроком от одного дня до одного года без права следующего приобретения арендованного имущества;
• хайринг — среднесрочная аренда, что предусматривает сдачу имущества в наем от одного года до трех. Этим предусматривается многократная передача имущества, машин и оборудования от одного арендатора к другому вплоть до завершения полной амортизации.

2) Финансовый лизинг — аренда с выплатой в течение точно определенного периода сумм полной амортизации капитальных вложений и получения надлежащей прибыли арендодателем.

Расширение кредитования в процессе роста сбыта обеспечивает факторинг.

Факторинг — это разновидность товарно-комиссионных операций, связанных с кредитованием оборотного капитала клиента, что требуют инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантии от кредитных и валютных рисков. В результате этого клиент, который продал дебиторский долг, получает от банка денежные средства в размере 80-90% суммы долга. Остаток 10-20% суммы долга банк временно депонирует до погашения долга, после чего в соответствии с условиями соглашения присваивает как плату за кредит.

В современных международных расчетах все чаще используются операции кредитования экспортеров на основе форфейтинга. Форфейтинг — это безоборотный дисконт пакета векселей одной даты выдачи, но разных сроков погашения, путем купли их коммерческим банком у экспортера. Предъявителя векселей для безоборотного их учета и получения дисконтированной суммы, называют форфетистом, а банк — форфейтором

5. Теории кредита

Натуралистическая теория сложилась как результат исследований классиков экономической теории А.Смита (1723-1790) и Д.Рикардо (1772-1823). Суть натуралистической теории кредита характеризуют такие положения:

• объектом кредита становится временно свободный капитал в виде натуральных материальных ценностей, которые могут быть одолжены одним участником экономических отношений другому. То есть кредитованию подлежат неденежные ресурсы;
• кредит — это движение лишь натуральных благ, поэтому кредитованию подлежат лишь существующие в данном обществе ценности. Поэтому кредит является способом их перераспределения;
• заемный капитал отождествлялся с реальным капиталом, то есть с капиталом в вещевой форме;
• кредит способен выполнять лишь пассивную перераспределительную функцию. Поэтому пассивные операции якобы являются первичными сравнительно с активными;
• банки выступают лишь посредниками в кредите, их роль сводится сначала к аккумуляции свободных средств, а затем к их размещению.

Следовательно, поклонники натуралистической формы теории кредита активно способствовали совершенствованию теории и практики кредита. В то же время, этот подход имел много существенных недостатков. В частности:

• не до конца были выяснены особенности заемного капитала и его отличия от реального капитала;
• накопление заемного капитала ошибочно рассматривалось как отражение реального капитала;
• определяя производный характер кредита от производства, А.Смит и Д.Рикардо не поняли его обратное влияние на сферу производства, не выяснили оборот реального капитала;
• односторонним был подход к банкам лишь как посредникам, что не позволило выяснить их активного влияния на процесс воспроизводства;
• ошибочным было толкование сути процента, который выводился из нормы прибыли, и игнорирование зависимости процента от изменения спроса на заемный капитал, его предложения и относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной конъюнктуры.

Поскольку указанные ограничения возможности кредита противоречили реальной активной роли банков в денежно-кредитной сфере, появились новые теории, в том числе экспансионистская воспроизводительная и фондовая, которые сложились на основе капиталотворческой теории кредита.

Капиталотворческая теория кредита признавала кредит как и деньги непосредственным капиталом, общественным богатством, а поэтому расширение кредита истолковывала как накопление капитала. Банки понимались не посредниками, а фабриками кредита, а предоставление кредита — их активными операциями, первичными относительно пассивных. Основополагающие концепции капиталотворческой теории сформировал английский экономист Дж.Ло (1671-1729). Он обосновал идею, что кредит не зависит от процесса воспроизводства. Ему принадлежит решающая роль в экономике. Капиталотворческая теория имела свои позитивные стороны, ее положения:

• стимулировали развитие теории кредита и применения наработанных идей в практике;
• Дж.Кейнс и его последователи идеи капиталотворческой теории применили для обоснования принципов кредитного регулирования экономики, ликвидации кризиса и безработицы посредством вмешательства в экономические процессы эмиссионного банка и правительства. Усилением кредитной экспансии они стремились увеличить массу денег в обращении и предложение заемного капитала;
• в конечном счете посредством снижения нормы заемного процента можно соответственно расширить инвестиции, стимулировать рост производства и потребительского спроса, а следовательно — уменьшить безработицу.

6. Процент за кредит

Процент за кредит или заемный процент означает плату заемщика в долговых (кредитных) отношениях за предоставленные в ссуду деньги или материальные ценности.

Норма процента (N) рассчитывается по формуле:

Величина заемного процента, по Кейнсу, зависит от двух факторов: 1) прямо пропорциональна преимуществам ликвидности; 2) обратно пропорциональна количеству денег в обращении.

В целом, размер процентной ставки за кредит на макроэкономическом уровне зависит:

Факторы	Последствия влияния факторов
Спрос и предложение кредитных ресурсов на кредитном рынке	Повышение спроса вызывает повышение процентной ставки, но межбанковская конкуренция нивелирует процентную ставку в стране
Уровень инфляции	Повышение темпов инфляционного процесса вызывает увеличение платы за кредит, поскольку растут риски потерь кредитора
Уровень учетной ставки национального банка	Основу размера процентной ставки каждого банка составляет величина учетной ставки национального банка
Размер кредита	По большим кредитам размер процентной ставки должен быть меньше, так как удельный вес расходов банка по таким кредитам относительно меньше, чем по малым
Срок пользования кредитом	Чем дольше срок, тем выше процентная ставка по кредиту, поскольку растет фактор риска и выше стоимость долгосрочных ресурсов кредитора
Уровень риска	Займы с высоким риском предоставляются под высокие проценты, чтоб компенсировать кредитору премию за риск

Различают преимущественно два вида нормы процента за кредит:

• рыночная, которая складывается под действием конъюнктуры монетарного рынка;
• средняя норму процента, которая складывается на монетарном рынке за определенный период.

Применяются процентные ставки фиксированные (постоянные), которые в течение определенного периода не меняются, и плавающие (переменные). Время, на протяжении которого процентная ставка остается неизменной, называют процентным периодом.

Номинальная процентная ставка — это цена денежной ссуды, которая определяется как отношение годового дохода, полученного на заемный капитал, к сумме ссуды без учета изменения уровня цен под давлением инфляционного процесса. Реальная ставка процента определяется путем сравнения между собой товарных эквивалентов с учетом инфляционного влияния.