Платежеспособность предприятия: ее сущность и оценка показателей

Содержание

Введение

1. Определение понятия ''платежеспособность''

2. Анализ платежеспособности предприятия

Выводы

Список использованной литературы

Введение

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

“Платежеспособность - способность юридического или физического лица своевременно и полностью исполнять свои платежные обязательств”.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

1. Определение понятия «платежеспособность»

Понятие “платежеспособность” является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений. Важность правильной оценки платежеспособности, по-видимому, ни у кого не вызывает сомнений. Одним из подтверждений этому служит огромное количество работ, посвященных данной теме. Многие полагают, что в сфере оценки платежеспособности на все вопросы уже даны исчерпывающие ответы.

Вместе с тем, мировой опыт, особенно в свете последних событий, дает повод в этом усомниться.Если существующая методология оценки платежеспособности достаточно эффективна, то каким образом могло неожиданно произойти банкротство компании Enron, занимавшей седьмое место в списке 500 крупнейших американских компаний журнала Fortune, обладавшей стоимостью в 60 млрд. дол., или банкротство такого гиганта как WorldCom [2,c.23]? Можно ли вообще вести речь об эффективности методологии оценки платежеспособности, если ее фундамент - определение термина “платежеспособность” имеет различающиеся, а порой и противоречивые толкования в различных источниках. Проанализируем лишь некоторые из них:

1). “Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства”.

2). “Платежеспособностью (ликвидностью предприятия) называется его способность осуществлять платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности”.

3). “... под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей...”.

4). “Понятие “платежеспособность” охватывает способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности...”.

5). “Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств”.

6).“Платежеспособность - один из основных количественных показателей деятельности предприятия (АТ); представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов”.

7).“Платежеспособность - способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств”.

8) “Платежеспособность - это способность заемщика своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности” .

9) “... под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами”.

Рассмотрим основные различия, приведенных выше определений. Так в первом, втором, третьем, шестом, седьмом, восьмом, девятом и десятом определениях платежеспособность трактуется как “способность”, в четвертом определении лишь указывается, что платежеспособность “охватывает способность и возможность”, а в пятом определении лишь отмечено, что платежеспособность “касается” наличия определенных факторов, без прямого указания на то что именно представляет собой платежеспособность.

По-видимому, этимология термина “платежеспособность” все же не случайна, и его следует определять как “способность”.В первом, втором, третьем, шестом и десятом определениях речь идет о “предприятии”, в четвертом и девятом - о “юридическом или физическом лице”, в пятом субъект не упоминается вовсе, в седьмом говорится о “заемщике (контрагенте банка)”, а в восьмом - просто о “заемщике”. Учитывая, что в определении понятия “платежеспособность” обязательно должен быть указан субъект, представляется целесообразным использовать формулировку “субъект экономических отношений”, поскольку она является наиболее общей и может подразумевать как юридическое так и физическое лицо, участвующие в любых экономических отношениях, в том числе выступающие в роли “заемщика(контрагента банка)” о котором говорится в седьмом определении или о “заемщике”, о котором идет речь в восьмом определении.

В первом определении говорится о способности предприятия возвращать “заемные средства”, во втором - “осуществлять платежи”, в третьем - “рассчитываться с кредиторами”, в четвертом определении идет речь о способности и возможности “погасить все виды задолженности”, в пятом и шестом определениях - о выполнении “финансовых обязательств”, в седьмом - о способности “осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств”, в восьмом - о способности “осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности”, в девятом - “исполнять свои платежные обязательств”, а в десятом подразумевается способность “погасить краткосрочную задолженность”. Представляется целесообразным использовать формулировку “выполнять свои обязательства”, поскольку она является наиболее общей и понятие “обязательства” определено как термин в международных и национальных стандартах бухгалтерского учета. Кроме того, кредиторов может интересовать способность субъекта экономических отношений выполнять обязательства не только в краткосрочном периоде.В первом определении речь идет о способности предприятия возвращать “в необходимом объеме” заемные средства, в шестом - “в полном объеме” рассчитываться по своим финансовым обязательствам, в девятом определении говорится о способности физического или юридического лица “полностью исполнять” свои платежные обязательства, в остальных определениях подобного рода уточнений не содержится.

Наиболее точной, на наш взгляд, является формулировка шестого определения - “в полном объеме”, поскольку она делает акцент на способности субъекта экономических отношений именно полностью, а не частично выполнять свои обязательства.В первом определении говорится о способности предприятия возвращать в необходимом объеме и “в установленный срок” заемные средства, во втором и десятом определениях такого рода уточнений нет, в третьем - рассчитываться с кредиторами “немедленно, в день наступления срока платежей...”, в остальных определениях используется формулировка “своевременно”.По-видимому, целесообразно использовать формулировку “в установленные сроки”, поскольку она, на наш взгляд, является более точной, в отличии от абстрактной формулировки “своевременно” или несущей излишнюю смысловую нагрузку формулировки “рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей...”.

Во втором определении идет речь о способности предприятия осуществлять платежи “имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности”, в пятом - о существовании “денежных средств на протяжении большего периода”, в шестом говорится о способности рассчитываться по финансовым обязательствам “за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов”, в десятом - о способности погасить краткосрочную задолженность “своими средствами”, остальные определения не содержат подобных уточнений. С учетом наличия различных формулировок представляется целесообразным указать на зафиксированное раннее принципиальное отличие понятий “платежеспособность” и “кредитоспособность”. В отличие от понятия “кредитоспособность”, которое отражает способность выполнять обязательства исключительно денежными средствами, понятие “платежеспособность” отражает способность выполнять свои обязательства как денежными средствами так и другими видами активов.

Вместе с тем, при оценке платежеспособности нельзя исходить из того, что на погашение обязательств компании могут быть направлены все ее активы, поскольку это приведет к прекращению ее деятельности.Таким образом, нельзя считать платежеспособной ту компанию, которая способна выполнить свои обязательства за счет прекращения контроля над всеми своими активами.

2. Анализ платежеспособности предприятия

Коммерческий банк -финансово-кредитное учреждение, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства, предоставляет их во временное пользование в виде кредитов, посредничает во взаимных платежах и расчетах с целью получения прибыли. Из этого определения можно сделать вывод, что кредитные операции являются одним из основных источников извлечения прибыли коммерческого банка. По-этому своевременное погашение заемщиком кредитной задолженности с выплатой по ней процентов имеет первостепенное значение для банка с точки зрения обеспечения своих обязательств.При рассмотрении заявлений на получение ссуд коммерческие банки устанавливают способность предприятий (юридических лиц) и отдельных граждан (физических лиц) эффективно использовать и своевременно возвращать полученные средства (кредитоспособность).

Предварительный анализ потенциальной возможности возврата банковских ссуд основывается на изучении личных качеств первых лиц, а также ликвидности и платежеспособности предприятий. Это значит, что в основе анализа возвратности ссуд находятся психологические и экономические факторы.Личные качества руководителя включают порядочность, возраст, состояние здоровья, наличие правопреемника и профессиональный опыт. Высокие личные качества владельцев и руководителей фирм, в конечном счете, находят отражение в объективных показателях коммерческой деятельности. Помимо общих показателей хозяйственно-финансовой деятельности (уровень собственного капитала, валовая и товарная продукция, реализация, прибыль, рентабельность), банки проявляют интерес к специальным показателям, непосредственно влияющим на возвратность предоставленных ссуд.

В современной банковской практике используются показатели платежеспособности заемщика. Понятие платежеспособности и кредитоспособности довольно взаимосвязанные понятия.Кредитоспособность банковского заемщика -это его способность мобилизовать необходимую сумму денежных средств для пога-шения долгов, включая задолженность по предоставленным ссудам. Анализ кредитоспособности заемщиков производится по двум направлениям - ликвидности и платежеспособности.Под ликвидностью следует понимать способность предприятия превратить оборотные активы в денежные средства. В сельском хозяйстве самая подвижная часть этих активов - продукция растениеводства и животноводства, в промышленности - готовая продукция, в торговле - товары текущего и сезонного спроса.

При этом ликвидность, находится в прямой зависимости от масштабов и скорости кругооборота капитала. Чем выше эти параметры капитала, тем больше ликвидность банковских заемщиков.Скорость кругооборота капитала исчисляется с помощью сопоставление денежного потока по реализации товарам со средним остатком оборотного капитала за анализируемый период времени.Цель этих расчетов . показать из каких источников и в течение какого времени предприятие может высвободить соответствующую сумму денежных средств для расчета с кредиторами.Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно.

Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных и не реальных для взыскания платежей. Поэтому для повышения точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.Платежеспособность - это способность предприятия оплачивать все долговые претензии по обязательствам коммерческой деятельности. Соотношение мобилизованных денежных средств и долгов позволяет определить коэффициент платежеспособности на конкретную календарную дату или за отчетный период времени.Коэффициент платежеспособности (К) определяется как соотношение имеющихся денежных средств (Д) и с долговым обязательством (Д) на конкретную календарную дату/

Помимо показателей ликвидности и платежеспособности для анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятий используются другие показатели/

Как видно платежеспособность зависит от многих факторов. Это довольно сложный процесс и требует применения различных подходов. В период перехода к рыночной экономике, когда получение достоверной информации о заемщике затруднено, оценка его финансового состояния для коммерческого банка является единственно верным источником информации при решении вопроса о целесообразности кредитования.

Выводы

Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля.

Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Список использованной литературы

1. Галасюк В.В. Проблемы теории принятия экономических решений: Монография.- Днепропетровск: Новая идеология, 2002. – 304с

2. Стельмащук Н. Гибель энергетического “Титаника”// Галицкие контракты №1-2 от 1-13 января 2002г.- C.23.

3. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/ Под общей редакцией проф., д.э.н. А.П.Градова и проф., д.э.н. Б.И.Кузина.-Санкт-Петербург:Специальная литература, 1996.-510с.

4. Методические рекомендации по анализу финансово-хозяйственного состояния предприятий и организаций. Государственная налоговая администрация Украины. Письмо от 27.01.98 г. №759/10/20-2117.

5. Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Учебник. - Об-во “Знание”, КОО, 2000. - 378 с.

6. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997г. - 288 с.

7. Международные стандарты бухгалтерского учета 2000/Перевод с англ. Под ред. С.Ф. Голова./ - К.: Федерация профессиональных бухгалтеров и аудиторов Украины, 2000. - 1272 с.

8. Алексеенко Л.М., Олексиенко В.М., Юркевич А.И. Экономический словарь: банковское дело, фондовый рынок (украинско - английско - российский толковый словарь). - К.: Издательский дом “Максимум”; Тернополь: “Экономическая мысль”, 2000. - 592 с.

9. Экономический анализ: ситуации, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие/ Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.-М.: Финансы и статистика, 2000.-656 с.

10. Галасюк В.В., Галасюк В.В. Проблеми оцінки кредитоспроможності позичальників//Вісник НБУ.-2001.-№9.-С.54-57.

11. Галасюк В.В., Вишневская-Галасюк А.В., Галасюк В.В. Принципиально новый подход к оптимальному управлению активами компании //www.galasyuk.com

загрузка...
Top